Чтобы сформировать эффективный клиентский портфель инвестиций, банку стоит учесть поведенческие особенности клиента. Например, Sberbank Private Banking встраивает в свою новую модель риск-профилирование финансов.
В числе прочего риск-профилирование находит все более широкое применение при оценке инвестиционных рисков и управлении ими.
Приводятся извлечения из статьи.
- Необходимо соблюдать общее правило: чем сложнее финансовый инструмент, тем меньше вероятность того, что добросовестный консультант предложит включить его в конкретный клиентский инвестиционный портфель.
- Чтобы устранить недостаток, связанный с гипотезой о рациональном поведении инвестора, надо включить в методику оценки риска портфеля поправку на иррациональность.
- Клиент может заявлять о низкой чувствительности к риску и высокой желаемой доходности портфеля — на уровне 15–20% годовых. Однако при реальной «просадке» стоимости на 2–3% он начинает избавляться от бумаг по бросовым ценам и несет при этом потери, которые оправдывает низким качеством сервиса.
- Включение в риск-сценарии вопросов, выявляющих стереотипное поведение клиента в той или иной рыночной ситуации, позволяет вычислить индивидуальную поведенческую поправку, влияющую на повышение или понижение риска в портфеле инвестора.
- Все больше состоятельных клиентов выходят на рынки, которые традиционно считались скорее институциональными и на которых главными игроками всегда выступали инвестфонды, венчурный капитал, прямые инвестиции.
Подробнее: http://www.reglament.net/bank/mbo/2019_2/get_article.htm?id=6182